Виды облигаций Облигации

Облигации федерального займа: особенности и преимущества

26.08.2018

author:

Облигации федерального займа: особенности и преимущества

Облигации федерального займа — это популярные государственные ценные бумаги, эмитируемые правительством в лице Минфина России. Гарантом их погашения выступает государство, что обеспечивает высокую надежность ценных бумаг. ОФЗ покупают юридические лица, граждане РФ и иностранцы. Существует разновидность для физлиц — «народные облигации федерального займа» или ОФЗ для населения.

Сущность ОФЗ состоит в следующем: их владельцы занимают государству личные деньги на заранее установленный срок. За пользование займом держатели облигаций регулярно получают процент (купонный доход) до окончания срока действия ценной бумаги. Выплаты производятся дважды в год. В оговоренное время государство выкупает облигации, выплачивая инвесторам сумму согласно номиналу.

Особенности ОФЗ

Эта разновидность ценных бумаг эмитируется властями в лице Минфина и фиксируется посредством централизованного хранения в депозитарии. Каждый выпуск имеет сертификат, который параллельно хранится в Минфине.

Обмен, покупка (выкуп) и сбережение специальных облигаций федерального займа (ОФЗ) для физических лиц осуществляется Центробанком России. Причем ценные бумаги не выдаются владельцам, а числятся в виде записи в электронном реестре.

При формировании текущей цены ОФЗ используются две составляющие:

  • Номинал — цена выкупа гособлигации, определенная в момент эмиссии. В зависимости от состояния рынка, облигации котируются на бирже по цене, отличающейся от номинальной в большую либо меньшую сторону.
  • Накопленный доход. Указанные эмитентом ставки по облигациям федерального займа предусматривают ежедневное начисление дохода. Его выплата происходит один-два раза за год. Поэтому рыночная стоимость зависит от количества дней, прошедших с момента последней выплаты.

Разновидности ОФЗ

В этой статье описываются рыночные ОФЗ, то есть те которые торгуются на фондовом рынке. Существуют также облигации федерального займа для населения или ОФЗ-н. Эти бумаги намного легче купить обычным гражданам. Достаточно придти в отделение банка ВТБ или Сбербанка.  В одной из следующих статей, на нашем сайте, о таком виде облигаций будет рассказано подробнее.

Облигации федерального займа для населения и юридических лиц по сроку действия делятся на долго-, средне- и краткосрочные. Также они делятся на категории, определяемые способом выплаты купонного дохода и номиналом.

По начислению дохода ОФЗ делятся на следующие типы:

  • с фиксированным доходом, меняющимся по заранее установленной схеме (например, амортизационные);
  • с постоянной ставкой, которая определяется при выпуске и остается неизменной до момента выкупа;
  • с переменным доходом, привязанным к банковским ставкам в течение полугода до назначения купона.

По способу выплаты номинала народные облигации делятся на два вида:

  • С амортизацией. Номинал не гасится одним платежом по окончании срока действия ОФЗ, а выплачивается согласно графику, утвержденному при эмиссии.
  • С индексацией. Минфин ежедневно пересчитывает номинальную стоимость, учитывая инфляцию. Ежемесячно он публикует данные об актуальном номинале и прогноз будущей цены.

Доходность российских облигаций федерального займа

Инвестиционный доход от ОФЗ формируется из следующих компонентов:

  • купонный доход;
  • маржа при реализации либо погашении.

Прибыльность сделок, проведенных в разное время, отличается. Этот параметр необходимо контролировать через информационно-торговые системы. Также инвесторы прибегают к помощи специального ПО — облигационного калькулятора.

Если вы ориентированы на максимальную прибыль, стоит присмотреться к долгосрочным облигациям. Они приносят больший доход, чем краткосрочные ценные бумаги.

Важно: доходность ОФЗ с переменным купоном фиксируется не на момент погашения, а на время последней выплаты купона по ним.

С маржи по гособлигациям (разницы между ценой, по которой гасится ЦБ, и стоимостью покупки) удерживают подоходный налог по ставке 13%. Зато купонный доход согласно закону не подлежит обложению налогами.

Где купить облигации федерального займа

Московская биржа — единственное место, где можно продать или приобрести народные облигации федерального займа (ОФЗ) для физических лиц 2018. Через нее проводятся сделки между юрлицами. Однако торговля не предусматривает участие физических лиц. Они могут покупать ОФЗ лишь через посредников — биржевых брокеров. Поэтому честным инвесторам, желающим вложиться в облигации федерального займа 2018, необходимо определиться с выбором брокерской компании и заключить договор на обслуживание. В дальнейшем возможна самостоятельная работа на Московской бирже через торговый терминал. Она включает следующие этапы:

  • Открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС) либо счета, открытого брокером. Эта функция доступна в онлайн-режиме.
  • Инсталляция программного обеспечения (торгового терминала) на компьютер (QUIK или подобная программа).
  • Пополнить личный счет на сумму, соответствующую стоимости желаемого пакета ОФЗ.
  • Выбор облигаций федерального займа 2018 или предыдущих годов выпуска, с учетом номинала, срока, оставшегося до погашения, купонного дохода, который успел накопиться после выплаты, цены и других параметров.
  • Покупка облигаций через торговый стакан.

Цены гособлигаций отображаются в процентах относительно номинальной стоимости. Кроме оплаты пакета ОФЗ придется уплатить комиссию биржи.

После приобретения народных облигаций купонный доход начисляется на брокерский либо банковский счет инвестора. Последний вариант подходит тем, кто желает тратить купонный доход после получения. Деньги, зачисленные на ИИС невозможно вывести без его закрытия.

Зато средства, находящиеся на ИИС, дают право на налоговый вычет — 13%. Это позволяет увеличить прибыльность инвестиций в ОФЗ.

Преимущества ОФЗ

Эта разновидность ценных бумаг отличается надежностью и доходностью, превосходящий процент по депозиту. Преимущества облигаций кроются в высокой ликвидности и сохранении накопленной прибыли. В отличие от срочных банковских вкладов, которые не предусматривают выплату процентов при досрочном расторжении договора, ОФЗ позволяют не терять купонный доход. Все деньги, начисленные с момента последней выплаты купона, выплачиваются эмитентом при выкупе.

Видео по теме статьи

Станислав Станишевский в своем видео подробно, с примерами расскажет о том, что такое ОФЗ.

Комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *